1. آموزش بورس: اصول فروش بنیادی

✅ سه محور اصلی (طبق آموزش بورس مقدماتی):

1. ارزش ذاتی vs قیمت بازار: فروش وقتی قیمت ≥ ۱۲۰% ارزش ذاتی
2. تغییرات بنیادی شرکت: افت سودآوری، مشکلات مدیریتی
3. چشم‌انداز صنعت: رکود صنعت، تغییر قوانین

📌 نکته کلیدی:
“خرید بر اساس تکنیکال، فروش بر اساس بنیادی”

2. آموزش بورس: شاخص‌های کلیدی برای تصمیم فروش

📊 نسبت‌های مالی هشداردهنده:

• P/E > میانگین صنعت (با اختلاف معنادار)
• P/B > 2.5 برای شرکت‌های غیررشدی
• افزایش بدهی/حقوق صاحبان سهام > 70%
• کاهش حاشیه سود عملیاتی ≥ 20%

📌 مثال عملی (آموزش بورس حرفه‌ای):

• قیمت سهم: 2,500 تومان
• ارزش ذاتی محاسبه‌شده: 1,800 تومان
• P/E شرکت: 12 | P/E صنعت: 8
• تصمیم: فروش به دلیل اختلاف قیمت و P/E بالا

3. آموزش بورس: زمان‌بندی فروش بنیادی

🗓 موقعیت‌های ایده‌آل:

1. پس از تحقق کامل ارزش ذاتی
2. قبل از انتشار گزارش‌های فصلی ضعیف
3. هنگام تغییر مدیریت کلیدی
4. پس از اتمام پروژه‌های توسعه‌ای

📌 چرخه معمول: تحلیل ماهانه صورت‌های مالی

4. آموزش بورس: استراتژی‌های ترکیبی

🔹 مدل سود تقسیمی:

• فروش پس از تاریخ قطعی مجمع
• دریافت DPS و خروج

🔹 مدل رشد بیش‌ازحد:

• فروش پله‌ای هنگام رسیدن P/E به سطوح بحرانی

🔹 مدل بحران صنعت:

• خروج کامل هنگام کاهش ≥30% درآمد صنعت

5. آموزش بورس: نمونه تحلیل فروش

📉 نماد “خودرو” در 1401:

• کاهش 45% سود عملیاتی
• افزایش بدهی به 3 برابر حقوق صاحبان سهام
• نتیجه: فروش حتی با وجود قیمت پایین

📈 نماد “فولاد” در 1402:

• رسیدن P/E به 14 (میانگین صنعت: 6)
• رشد 180% از ارزش ذاتی
• نتیجه: فروش پله‌ای

6. آموزش بورس: اشتباهات رایج

❌ فروش زودهنگام سهام بنیادی قوی
❌ نگهداری صرفاً به امید بهبود شرایط
❌ عدم توجه به تغییرات صنعت
❌ تکیه صرف بر یک شاخص

7. آموزش بورس: ابزارهای تحلیلی

💻 سایت‌های ضروری:

• کدال (گزارش‌های مالی)
• TSETMC (اطلاعات معاملاتی)
• رهاورد 365 (تحلیل نسبت‌ها)

📱 نرم‌افزارهای کاربردی:

• مفیدتریدر (تحلیل ترکیبی)
• تدان (پایش صنایع)

8. آموزش بورس: چک‌لیست فروش بنیادی

✔️ مقایسه P/E با صنعت
✔️ بررسی روند سودآوری 4 فصل اخیر
✔️ تحلیل نسبت بدهی‌ها
✔️ ارزیابی کیفیت مدیریت
✔️ بررسی چشم‌انداز صنعت

9. آموزش بورس: جمع‌بندی طلایی

✔️ “همیشه دلیل فروش را قبل از خرید بدانید”
✔️ ترکیب تحلیل بنیادی و تکنیکال بهترین نتیجه را دارد
✔️ برای سهام بنیادی قوی، فروش پله‌ای بهتر از خروج کامل است
✔️ هیچ سهمی برای همیشه نگهداشتنی نیست

“برای یادگیری اصول اولیه بورس، این دوره آموزش بورس را بررسی کنید.”