1. آموزش بورس: تعریف اوراق اختیار فروش تبعی
اوراق اختیار فروش تبعی (Put Option) نوعی ابزار مالی مشتقه است که به دارنده آن حق (نه اجبار) می‌دهد سهام پایه را با قیمت مشخصی در تاریخ معین بفروشد. در آموزش بورس، این اوراق به عنوان ابزار ایمنی برای سرمایه‌گذاران معرفی می‌شود.
✅ ویژگی‌های کلیدی (آموزش بورس مقدماتی):
- تضمین حداقل قیمت برای سهامداران
- کاهش ریسک نزول بازار
- امکان کسب سود از نوسانات قیمت
- مدت زمان معین (معمولاً 1 ساله)
2. آموزش بورس: مکانیسم عملکرد
📌 شرایط اعمال:
- قیمت بازار < قیمت اعمال ➔ استفاده از اختیار فروش
- قیمت بازار ≥ قیمت اعمال ➔ عدم استفاده از اختیار
📌 مثال عملی (آموزش بورس حرفه‌ای):
- قیمت اعمال: 1,000 تومان
- قیمت بازار در سررسید: 800 تومان
- سود دارنده: 200 تومان به ازای هر سهم
3. آموزش بورس: مزایای اوراق اختیار فروش تبعی
✔️ کاهش ریسک سرمایه‌گذاری (عملکرد بیمه‌ای)
✔️ افزایش جذابیت سهام برای سرمایه‌گذاران
✔️ امکان کسب سود دوگانه (سود سهام + سود اختیار)
✔️ نقدشوندگی بالاتر سهام دارای اختیار فروش
4. آموزش بورس: نحوه محاسبه سود
📊 فرمول محاسبه:
سود = قیمت اعمال – قیمت بازار – قیمت اختیار (در صورت خریداری شده)
📌 نکته: در اوراق تبعی معمولاً هزینه ای بابت اختیار پرداخت نمی‌شود.
5. آموزش بورس: نمونه‌های واقعی در بورس ایران
📈 شرکت فولاد مبارکه:
- قیمت اعمال: 1,200 تومان
- مدت اعتبار: 12 ماه
- شرایط: برای هر 1000 سهم، یک اختیار فروش
📈 شرکت معدنی چادرملو:
- قیمت اعمال: 900 تومان
- مدت اعتبار: 6 ماه
- شرایط: قابل انتقال به غیر
6. آموزش بورس: ریسک‌های احتمالی
⚠️ کاهش قیمت سهم پایه بیش از حد انتظار
⚠️ عدم نقدشوندگی اوراق در بازار ثانویه
⚠️ تغییر شرایط اعمال توسط ناشر
⚠️ مسائل حقوقی و مالیاتی
7. آموزش بورس: راهکارهای مدیریت ریسک
✅ بررسی دقیق شرایط قرارداد
✅ مطالعه صورت‌های مالی ناشر
✅ پایش مستمر قیمت سهم پایه
✅ تنوع‌بخشی در سبد سرمایه‌گذاری
8. آموزش بورس: مقایسه با سایر ابزارها
| ویژگی | اختیار فروش تبعی | اختیار فروش معمولی | حد ضرر |
| هزینه | معمولاً رایگان | نیاز به پرداخت پریمیوم | ندارد |
| ناشر | شرکت صادرکننده سهم | بازار مشتقه | – |
| انعطاف | شرایط ثابت | شرایط قابل مذاکره | ثابت |
9. آموزش بورس: جمع‌بندی و توصیه‌ها
✔️ برای سهامداران بلندمدت: ابزاری عالی برای حفظ سرمایه
✔️ برای نوسانگیرها: امکان کسب سود از نوسانات
✔️ برای شرکت‌ها: روشی برای افزایش جذابیت سهام
