1. آموزش بورس: ارزش‌گذاری مبتنی بر دارایی‌ها

✅ روش خالص ارزش دارایی‌ها (NAV):

• محاسبه ارزش روز دارایی‌های شرکت
• کسر بدهی‌ها
• مناسب برای شرکت‌های دارایی‌محور (املاک، سرمایه‌گذاری)

📌 فرمول در آموزش بورس:

NAV = مجموع ارزش دارایی‌ها – کل بدهی‌ها

2. آموزش بورس: ارزش‌گذاری نسبی (مقایسه‌ای)

🔹 نسبت P/E (آموزش بورس مقدماتی):

• مقایسه قیمت به سود شرکت‌های همگروه
• مثال: P/E صنعت خودرو 5 است، اگر شرکتی P/E 3 داشته باشد، ارزنده است

🔹 نسبت P/B (آموزش بورس حرفه‌ای):

• مقایسه قیمت به ارزش دفتری
• مناسب برای بانک‌ها و مؤسسات مالی

3. آموزش بورس: ارزش‌گذاری مطلق (DCF)

📌 جریان نقدی تنزیل‌شده:

1. پیش‌بینی جریان‌های نقدی آتی
2. محاسبه ارزش امروز با نرخ تنزیل
3. مناسب برای شرکت‌های در حال رشد

📊 فرمول در آموزش بورس:

ارزش ذاتی = Σ (جریان نقدی سالانه / (1+n)^نرخ تنزیل)

4. آموزش بورس: ارزش‌گذاری اقتصادی (EVA)

✅ محاسبه ارزش افزوده اقتصادی:

• بررسی عملکرد واقعی شرکت
• محاسبه سود عملیاتی پس از کسر هزینه سرمایه

📌 نکته کلیدی آموزش بورس:

EVA = سود عملیاتی پس از مالیات – (سرمایه × هزینه سرمایه)

5. آموزش بورس: ارزش‌گذاری بر اساس سود تقسیمی (DDM)

🔹 مدل گوردون:

• برای شرکت‌های با سود تقسیمی پایدار
• محاسبه ارزش بر اساس رشد آتی سود تقسیمی

📌 فرمول در آموزش بورس:

ارزش سهم = DPS سال آینده / (نرخ بازده مورد انتظار – نرخ رشد)

6. آموزش بورس: مقایسه روش‌های ارزش‌گذاری

| روش | شرکت‌های مناسب | مزایا | معایب |

| NAV | شرکت‌های دارایی‌محور | محاسبه عینی | عدم توجه به سودآوری |
| P/E | شرکت‌های سودآور | سادگی محاسبه | وابسته به شرایط بازار |
| DCF | شرکت‌های رشدپذیر | دقیق‌ترین روش | نیاز به پیش‌بینی دقیق |

7. آموزش بورس: نکات طلایی ارزش‌گذاری

✔️ ترکیب چند روش برای نتیجه دقیق‌تر
✔️ توجه به شرایط صنعت و اقتصاد کلان
✔️ به‌روزرسانی محاسبات با انتشار گزارش‌های جدید

8. آموزش بورس: ابزارهای ارزش‌گذاری

💻 نرم‌افزارهای تحلیل بنیادی
💻 پنل‌های اختصاصی کارگزاری‌ها
💻 سایت‌های تخصصی آموزش بورس