تعریف EPS (سود هر سهم)
- مخفف: Earnings Per Share
- محاسبه:
- EPS = سود خالص شرکت / تعداد سهام
انواع:
- EPS پایه: سود خالص ساده
- EPS تعدیل‌شده: با پیش‌بینی تغییرات آینده
تعریف DPS (سود تقسیمی هر سهم)
- مخفف: Dividend Per Share
- محاسبه:
- DPS = کل سود تقسیمی / تعداد سهام
- نکته: همیشه ≤ EPS است (شرکت بخشی را نگه می‌دارد)
مقایسه کلیدی
| ویژگی | EPS | DPS |.
| منبع محاسبه | سود خالص | بخشی از EPS |
| تصمیم‌گیرنده | عملکرد شرکت | مجمع عمومی |
| ثبات | نوسان بیشتر | معمولاً پایدارتر |
| مالیات | قبل از کسر مالیات | پس از کسر مالیات |
مثال عملی
- سود خالص شرکت: 100 میلیارد تومان
- تعداد سهام: 50 میلیون
- EPS: 2,000 تومان
- تصمیم مجمع: تقسیم 60% سود
- DPS: 1,200 تومان
عوامل مؤثر بر DPS
✅ سیاست تقسیم سود شرکت
✅ نیاز به نقدینگی برای توسعه
✅ قوانین صنعت (مثلاً بانک‌ها ملزم به تقسیم سود هستند)
✅ وضعیت اقتصادی کشور
کاربرد در تحلیل بنیادی
- نسبت P/E: قیمت ÷ EPS
- بازده سود تقسیمی: (DPS ÷ قیمت سهم) × 100
- نسبت پرداخت: (DPS ÷ EPS) × 100
نکات طلایی
🔹 شرکت‌های رشد: معمولاً DPS پایین (سود را reinvest می‌کنند)
🔹 شرکت‌های بالغ: DPS بالا (نقدینگی به سهامداران)
🔹 EPS پیش‌بینی‌شده: در قیمت‌گذاری سهم مؤثرتر است
جمع‌بندی
- EPS: نشان‌دهنده عملکرد کلی شرکت
- DPS: نشان‌دهنده سیاست تقسیم سود
- هر دو: برای تحلیل سهام ضروری هستند
