مفاهیم پایه
| اصطلاح | تعریف | مثال |
| سبدگردانی (Portfolio Management) | مدیریت حرفه‌ای دارایی‌های مالی بر اساس پروفایل ریسک سرمایه‌گذار | مدیریت ۱۰ میلیارد تومان سرمایه یک مشتری |
| تنوع‌بخشی (Diversification) | توزیع سرمایه بین انواع دارایی‌ها برای کاهش ریسک | سرمایه‌گذاری همزمان در سهام، طلا و اوراق |
| تخصیص دارایی (Asset Allocation) | تعیین درصد سرمایه در هر کلاس دارایی | ۵۰% سهام، ۳۰% اوراق، ۲۰% طلا |
انواع سبدها
| نوع سبد | ویژگی‌ها | مناسب برای |
| محافظه‌کار | تمرکز بر اوراق با درآمد ثابت | بازنشستگان |
| متوازن | ترکیب سهام و اوراق | سرمایه‌گذاران میانه‌رو |
| تهاجمی | تمرکز بر سهام با رشد بالا | جوانان با ریسک‌پذیری بالا |
شاخص‌های عملکرد
| شاخص | فرمول | کاربرد |
| بازده کل (Total Return) | (سود سرمایه + درآمد) ÷ سرمایه اولیه | اندازه‌گیری عملکرد کلی |
| آلفا (α) | بازده مازاد بر بازده بازار | سنجش مهارت مدیر سبد |
| بتا (β) | نوسان پذیری نسبت به بازار | اندازه‌گیری ریسک سیستماتیک |
| نسبت شارپ | (بازده – نرخ بدون ریسک) ÷ انحراف معیار | اندازه‌گیری بازده تعدیل‌شده بر اساس ریسک |
استراتژی‌های مدیریت
| استراتژی | توضیح | مزیت |
| فعال | خرید و فروش مکرر برای شکست بازار | پتانسیل بازده بالاتر |
| منفعل | پیروی از شاخص‌های بازار | هزینه‌های کمتر |
| تلفیقی | ترکیبی از دو روش | توازن بین هزینه و بازده |
اصطلاحات حقوقی و قراردادی
| اصطلاح | تعریف |
| حق‌الزحمه مبتنی بر عملکرد | درصدی از سود ایجاد شده (معمولاً ۲۰%) |
| حداکثر ضرر مجاز (Drawdown Limit) | بیشترین میزان زیان قابل قبول |
| شرط آب‌شیرین‌کن (High-Water Mark) | محاسبه کارمزد فقط بر اساس سودهای جدید |
ابزارهای تحلیلی
| ابزار | کاربرد |
| تحلیل سناریو | بررسی عملکرد سبد در شرایط مختلف بازار |
| بهینه‌سازی میانگین-واریانس | یافتن بهترین ترکیب دارایی‌ها |
| تست استرس | شبیه‌سازی شرایط بحرانی |
اصطلاحات بازار
| اصطلاح | تعریف |
| بازده مطلق | سود بدون مقایسه با معیار |
| بازده نسبی | عملکرد نسبت به شاخص بازار |
| سبد نمونه (Model Portfolio) | ترکیب پیشنهادی دارایی‌ها |
مدیریت ریسک
| اصطلاح | تعریف |
| Value at Risk (VaR) | بیشترین زیان محتمل در بازه زمانی مشخص |
| Hedging | استفاده از ابزارهای مشتقه برای کاهش ریسک |
| Stop-Loss | حد ضرر خودکار |
تکنیک‌های پیشرفته
| تکنیک | کاربرد |
| تئوری مدرن سبد (MPT) | بهینه‌سازی بازده بر اساس سطح ریسک |
| عامل‌محور (Factor Investing) | تمرکز بر عوامل مانند ارزش، اندازه، مومنتوم |
| سبدگردانی الگوریتمی | استفاده از مدل‌های کمی برای تصمیم‌گیری |
سازمان‌های مرتبط
| نهاد | مسئولیت |
| سازمان بورس | نظارت بر فعالیت سبدگردانان |
| کمیته فقهی | بررسی انطباق شرعی |
| سبدگردانان مجاز | ارائه خدمات به سرمایه‌گذاران |
سوالات متداول
- حداقل سرمایه برای سبدگردانی چقدر است؟
معمولاً از ۱ میلیارد تومان شروع می‌شود. - تفاوت سبدگردانی با صندوق چیست؟
سبدگردانی شخصی‌سازی شده، صندوق‌ها عمومی هستند. - آیا سبدگردانی تضمین سود دارد؟
خیر، اما برخی سبدگردانان حداقل سود تضمینی ارائه می‌دهند. - چگونه عملکرد سبدگردان را ارزیابی کنیم؟
مقایسه با شاخص‌های بازار و سبدهای مشابه.
جمع‌بندی
اصطلاحات سبدگردانی:
- ترکیبی از مفاهیم مالی، ریسک و حقوقی است
- برای ارزیابی حرفه‌ای سرمایه‌گذاری ضروری است
- به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تصمیمات آگاهانه بگیرند
