تعریف سهام جایزه

سهام جایزه سهامی است که شرکت‌ها به صورت رایگان و از محل:

• سود انباشته
• اندوخته‌های قانونی و اختیاری
• مازاد تجدید ارزیابی دارایی‌ها
  به سهامداران خود اعطا می‌کنند.

مثال: اگر شما 1000 سهم از شرکتی داشته باشید و 20% سهام جایزه دریافت کنید، 200 سهم جدید به پرتفوی شما اضافه می‌شود.

مراحل انتشار سهام جایزه

1. تصمیم هیئت مدیره درباره میزان و منبع افزایش سرمایه
2. تصویب در مجمع عمومی فوق‌العاده
3. اخذ مجوز از سازمان بورس
4. اعمال افزایش سرمایه در سامانه‌های ثبت
5. واریز سهام جدید به حساب سهامداران

تأثیر بر قیمت سهام

قیمت سهم به صورت خودکار تعدیل می‌شود:

قیمت تعدیل شده = (قیمت پایانی قبل از مجمع) / (1 + درصد افزایش سرمایه)

مثال: اگر قیمت سهم قبل از 50% افزایش سرمایه 3000 تومان باشد:

3000 / (1 + 0.5) = 2000 تومان

مزایای سهام جایزه

✅ برای سهامداران:

• افزایش تعداد سهام بدون پرداخت هزینه
• حفظ درصد مالکیت در شرکت
• امکان نوسان‌گیری از رشد قیمت پس از تعدیل

✅ برای شرکت:

• تبدیل سود انباشته به سرمایه
• افزایش نقدشوندگی سهام
• جذابیت بیشتر برای سرمایه‌گذاران

معایب و ریسک‌ها

❌ کاهش قیمت هر سهم (اگرچه ارزش کل پرتفو ثابت می‌ماند)
❌ کاهش سود هر سهم (EPS) در کوتاه‌مدت
❌ امکان سوءاستفاده برخی شرکت‌ها برای پوشش مشکلات بنیادی

استراتژی‌های معاملاتی

• بلندمدت: نگهداری سهام جایزه در شرکت‌های بنیادی قوی
• کوتاه‌مدت:
• خرید قبل از قطعیت (برای دریافت جایزه)
• فروش پس از تعدیل در شرکت‌های ضعیف

تفاوت با حق تقدم

| ویژگی | سهام جایزه | حق تقدم |

| هزینه | رایگان | نیاز به پرداخت دارد |
| منبع | سود انباشته/اندوخته | آورده نقدی |
| حق رأی | دارد | بعد از تبدیل به سهام عادی |

نکات طلایی برای سرمایه‌گذاران

🔹 به درصد افزایش سرمایه توجه کنید (معمولاً 10% تا 100%)
🔹 چشم‌انداز سودآوری آتی شرکت را بررسی نمایید
🔹 در شرکت‌های با P/E بالا محتاط باشید
🔹 تاریخ قطعیت را از دست ندهید

مثال عملی

شرکت الف:

• قیمت قبل از افزایش: 2500 تومان
• افزایش سرمایه 30% از محل سود انباشته
• قیمت تعدیل شده: 2500 / 1.3 ≈ 1923 تومان
• اگر 1000 سهم داشتید، 300 سهم جدید دریافت می‌کنید
• ارزش کل قبل و بعد ثابت است (2,500,000 = 1,300 × 1,923)

سوالات متداول

1. آیا سهام جایزه سود دارد؟
   بله، از تاریخ صدور، در سودآوری بعدی شرکت شریک می‌شوید.
2. مالیات دارد؟
   خیر، دریافت سهام جایزه معاف از مالیات است.
3. چه مدت بعد به حساب واریز می‌شود؟
   معمولاً 2-3 روز کاری پس از مجمع.
4. آیا همه سهامداران دریافت می‌کنند؟
   بله، به نسبت سهام فعلی شما.

جمع‌بندی:

سهام جایزه:

• روشی برای تبدیل سود انباشته به سرمایه
• باعث افزایش نقدشوندگی می‌شود
• در شرکت‌های بنیادی قوی فرصت خوبی است
• نیاز به تحلیل دقیق دارد