آفست کردن (Offsetting) در بازار آتی، یکی از کلیدی‌ترین استراتژی‌ها برای مدیریت ریسک و خروج از موقعیت‌های معاملاتی است. این مقاله به زبان ساده اما حرفه‌ای، مفهوم آفست کردن، کاربردها و تکنیک‌های اجرای آن را بررسی می‌کند.
آفست کردن در بازار آتی چیست؟
آفست کردن به معنی بستن موقعیت معاملاتی باز از طریق انجام معامله‌ای معکوس با همان حجم و سررسید است. در واقع، شما با آفست کردن، تعهد خود در قرارداد آتی را پیش از سررسید می‌بندید.
مثال کاربردی:
- اگر شما 1 قرارداد آتی خرید (Long) روی سکه داشته باشید، با فروش 1 قرارداد آتی با همان سررسید، موقعیت خود را آفست می‌کنید.
- این کار باعث می‌شود تعهد شما در سررسید خنثی شود و سود/زیان شما در همان لحظه محقق گردد.
انواع آفست کردن در بازار آتی
| نوع آفست | توضیح | مثال |
| آفست کامل | بستن کل موقعیت باز | بستن تمام 10 قرارداد خرید با 10 قرارداد فروش |
| آفست جزئی | بستن بخشی از موقعیت | بستن 5 قرارداد از 10 قرارداد خرید |
| آفست خودکار | در سررسید توسط سامانه | تسویه خودکار در تاریخ انقضا |
چرا آفست کردن مهم است؟
✅ خروج بدون نیاز به تحویل فیزیکی: (مثلاً در آتی سکه، نیازی به تحویل طلا نیست)
✅ قفل کردن سود/زیان: قبل از سررسید می‌توانید موقعیت را ببندید.
✅ انعطاف‌پذیری در مدیریت پرتفو: امکان تنظیم استراتژی در هر زمان.
نحوه محاسبه سود/زیان در آفست
سود = (قیمت آفست فروش – قیمت خرید اولیه) × اندازه قرارداد
یا
سود = (قیمت خرید اولیه – قیمت آفست خرید) × اندازه قرارداد
مثال:
- خرید آتی زعفران در قیمت 150,000 تومان (هر گرم)
- آفست کردن با فروش در قیمت 170,000 تومان
- اندازه قرارداد: 100 گرم
- سود = (170,000 – 150,000) × 100 = 2,000,000 تومان
استراتژی‌های کاربردی با آفست کردن
1️⃣ هجینگ (Hedging):
- پوشش ریسک نوسانات قیمت در بازار نقدی با معامله در آتی.
2️⃣ آربیتراژ:
- استفاده از اختلاف قیمت بین بازار آتی و نقدی.
3️⃣ اسکالپینگ (Scalping):
- کسب سود از نوسانات کوتاه‌مدت با آفست سریع.
تفاوت آفست کردن با تسویه در سررسید
| ویژگی | آفست کردن | تسویه در سررسید |
| زمان | هر زمان قبل از سررسید | فقط در تاریخ انقضا |
| انعطاف‌پذیری | بالا | محدود |
| نیاز به تحویل فیزیکی | خیر | بله (در برخی قراردادها) |
نکات طلایی برای معامله‌گران آتی
🔹 کارمزد آفست: معمولاً کمتر از کارمزد معاملات جدید است.
🔹 زمان مناسب آفست: نزدیک به سررسید، نقدشوندگی کاهش می‌یابد.
🔹 رصد بازار: اخبار مؤثر بر قیمت پایه را دنبال کنید.
سوالات متداول
۱. آیا آفست کردن اجباری است؟
خیر، اما اگر موقعیت را آفست نکنید، در سررسید باید تسویه فیزیکی/نقدی انجام دهید.
۲. محدودیت زمانی برای آفست وجود دارد؟
خیر، تا قبل از پایان جلسه معاملاتی سررسید می‌توانید آفست کنید.
۳. آیا آفست کردن سود دارد؟
بله، اگر قیمت به نفع شما تغییر کرده باشد.
آفست کردن ابزاری حیاتی برای معامله‌گران حرفه‌ای آتی است که به شما امکان می‌دهد:
- ریسک‌های خود را مدیریت کنید
- از نوسانات بازار سود ببرید
- بدون دردسر تحویل فیزیکی، معاملات را ببندید
